相对价值套利策略如何降低风险

相对价值套利策略通过以下几种方式来降低风险：

1.市场中性策略：这种策略通过同时构建多头和空头头寸来对冲市场风险，无论市场上涨还是下跌，与本次投资关系不大，都能获得比较稳健的收益。市场中性策略的主要依据是统计套利的量化分析。这种策略的好处是不论市场怎么变化，只需要定价偏差回归正常即可实现收益，从而降低了市场的波动性。

2.套利策略：这种策略是在两个或者两个以上相关品种的价格出现定价错误后，争取在价格回归的过程中，买入低估的品种，卖出相对高估的品种获利。如果发现一个标的的两份合约价差比较大的时候，远月合约比近月合约价格高出很多，那么就可以通过买跌远月合约，买涨近月合约，随着两者价差拉近，相对价值收益就出来了。这种策略的收益主要是来自选股组合跑赢大盘指数的超额收益。选股能力越强，收益越高。

3.全市场套利机会的挖掘：这种策略是在挖掘市场机会方面***用定性的逻辑推演，而在具体的品种选择方面使用量化模型进行筛选，覆盖全市场可套利品种。***用多子策略、多行业轮动。这样可以有效地分散风险，提升资产组合的风险调整收益。

4.使用杠杆：虽然使用杠杆会增加风险，但是在某些情况下，使用杠杆可以放大收益。例如，在商品期货的扩市场套利、商品期货的跨品种套利中，使用杠杆可以增加收益。

5.风险敞口最小的产品线：这种策略是公司最稳健的产品，它通过运用多种金融工具对冲市场系统性风险，套取Alpha收益。这样可以有效地降低风险。

总的来说，相对价值套利策略通过多种方式来降低风险，包括对冲市场风险，利用价差回归的原理做空高估品种，做多低估品种，挖掘全市场套利机会，使用杠杆，以及使用风险敞口最小的产品线。这些方式都可以有效地降低投资风险。